光伏：产业链价格与装机预期

硅料、组件价格变化会影响各环节盈利预期。

跟踪： - 装机数据与招标节奏； - 一体化龙头 vs 专业化公司的成本差异； - 海外贸易政策相关表述。

行业处于再平衡阶段，数据验证优先于叙事。