市场混沌轮动加剧，国产算力扛起反弹主线

今日大盘走出下探回升的修复行情，两市成交量较前一交易日小幅放大，但市场整体波动显著加剧，存量博弈下赚钱效应持续割裂。全市场超 3500 只个股收跌，多数个股未能跟随指数反弹，盘面热点散乱且切换速度极快，场内资金分歧明显。科技与医药两大主线走出典型跷跷板行情，医药板块早盘一度走强，随后资金大幅分流至科技板块导致日内冲高回落，资金在科技、非科技赛道反复穿插拉扯，当前市场尚未形成统一共识，整体仍处于混沌震荡周期，盲目追涨的操作风险偏高。 科技板块是今日托底指数的核心力量，海外 AI 行业数据印证国内算力需求长期高景气。OpenRouter 最新统计显示，上周全球 AI 大模型调用总量维持高位，其中国内大模型 Token 调用量环比大涨 15.01%，增速远超美国市场，算力产业基本面支撑逻辑扎实。细分赛道中，国产算力链表现最为强势，昇腾 950 产业链航天电器涨停、华丰科技大涨 15%；受海外芯片出口管制限制，国内交换机全面转向自主可控 RoCE 无损以太网方案，细分国产替代空间广阔。华为韬定律 V2 发布带动半导体设备、先进封装、混合键合标的异动；算力硬件内部出现严重分化，液冷分支走势坚挺，光通信、PCB、MLCC 等赛道持续调整，仅龙头中际旭创午后翻红修复。人形机器人板块短期迎来分化，但特斯拉 Optimus 年底大规模量产、产能上调至 7 万台的长期催化未变，回调后具备博弈价值，午后可重点观察龙头雷赛智能封板力度。 站在当前混沌市场环境下，操作上需把控交易节奏，规避单边重仓单一赛道。短期优先锚定有数据、政策双重支撑的国产算力细分，聚焦昇腾产业链、自主交换机、先进封装等强势分支；对于光通信、MLCC 等短期持续走弱赛道，需等待明确企稳信号再低吸布局。人形机器人板块本次回调属于良性分歧，中长期产业落地逻辑清晰，逢调整可分批埋伏。同时需持续关注科技与医药的资金跷跷板效应，避免单一赛道满仓押注，以轻仓短线博弈主线龙头为主，耐心等待市场走出持续性主线、混沌行情结束后，再调整仓位加大参与力度。 免责声明 以上内容仅是一家之言，仅供参考与学习，不做任何推荐，更加不构成投资建议