8月3日复盘：活人感偏弱，核电消息脉冲与存储继续杀

黄白线再度背离：科技回落、微盘走强。截至收盘，沪指、深成指、创业板指、科创50分别收跌约 0.59% / 0.96% / 1.24% / 5.08%，全市场约 4000 股上涨、1400 余股下跌，三市成交仍在 2 万亿附近。

题材上，核电开盘脉冲最显眼；航天、农业局部跟风；机器人仍有连板与涨停；算力租赁、固废、光伏等也有局部。另一边，以存储为首的多数 AI 硬件继续走弱，CPO 相对抗跌但内部分化。总感觉「活人感」偏弱——更像局部消息与微盘随机接力，而不是清晰主线接力日。

核电 / 可控核聚变全天偏强：利柏特、威尔泰、合锻智能、江苏神通、融发核电、中国核建、深南电A、久盛电气（20CM）等一批涨停，板块收涨约 3%～4% 量级。催化来自国务院核准多个核电项目，以及随后「十五五」新型电力系统规划里对核电装机与布局的表述。

复盘口径：缺主线时的低位消息脉冲 ≠ 已确认可持续主线。先看明日有没有辨识核与晋级，再决定要不要把它写进「可交易中信号」；今天更像「终于有个能讲的故事」。

上周五已高开低走的存储，今日再度全天偏弱：兆易创新跌停，普冉股份大跌，江波龙、澜起科技、北京君正、太极实业等集体承压。内存方向低开探头后快速下挫。周五冲进去的资金，亏损幅度并不轻。

更值得记的是结构：下跌过程中追涨、溢价拉满，往往比「单纯抄底」更伤。机构侧对部分下游标的持续兑现，与「正宗上游筹码更干净」的对照叙事也在盘面里互相印证——这不是喊空，是提醒：退潮段别把反抽当修复确认。

微盘股

微盘股指数继续偏强，近若干交易日累计涨幅可观。但盘面更像超跌低位的随机接力：连板个股分散在教育、消费、民爆、节能等不同故事里，很难说有一条统一细链在带队。

科技趋势很痛的同时，小盘里仍有人感觉「还能做」——这不矛盾。马后炮式的「为什么还不切科技」已经说了很多轮；每一次假切换，两边都可能倒贴。复盘只记：指数风格与赚钱效应可以长期分裂，别用一种叙事抹掉另一种账户体验。

富瀚微

富瀚微周末业绩预告大幅增长，今日缩量 20CM 一字。创业板预告时间本就更灵活；在股价已从高位回撤、日线偏企稳后再抛增量业绩，效果往往不同于退潮初期、高位附近的「稳定军心式披露」。

结构提醒：利好本身不变，定价阶段会变。锦上添花和雪中送炭，市场给的权重不一样。

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