8月4日复盘：7月以来最好的一天，算力硬件与创新药共振

盘面概览

市场今天更像「从头涨到尾」：少见强行跷跷板、也少见开盘疯抢后的日内大 V。截至收盘，沪指、深成指、创业板指、科创50分别收涨约 0.33% / 3.25% / 5.64% / 4.09%，全市场约 3600 股上涨，三市成交升至 2.2 万亿附近。

题材上，算力开盘就反弹，美利云 3 连板，高乐股份、利通电子、青云科技（20CM）、行云科技（20CM）等一批涨停；CPO / PCB / 液冷更强；创新药局部大涨，金融、消费跌幅居前。体验上，这是 7 月以来赚钱效应最好的一天之一——但复盘仍要问：是修复确认，还是跟风美股后的一日共振。

科技股：跟风美股，但节奏比上周五「正常」

科技细分多数集体走强，CPO、PCB、液冷相对更强：汇绿生态、光库科技（20CM）、剑桥科技、光迅科技涨停，仕佳光子、天孚通信、源杰科技、新易盛、中际旭创等大涨。存储反弹力度相对偏弱。催化侧，隔夜美股科技走强，叠加海外 CPO 链标的大涨，市场把它读成硬件修复驱动。

更值得记的是节奏：指数小幅高开后全天温和抬升，而不是竞价无脑抢筹。同样是外围催化，上周五与今天的盘感差很多——敢不敢抢，往往比「有没有故事」更决定当日体验。

算力：行云新高，美利云连板，谁算核心？

行云科技竞价高开后拿下 20CM，刷新年内新高；此前几天高开低走、上下翻飞，把跟风资金搓得很痛，直到今天情绪翻过来才身先士卒。美利云 3 连板，高乐股份、利通电子、青云科技、宏景科技、莲花控股、中青宝等跟涨。算力板块全日偏单边，收涨约 4.7%。

高度与辨识可以分开看：连板高度在美利云，新高辨识在行云。A 字满天飞的阶段，新高往往比单纯连板更像「还活着」的信号——但这不等于次日一定续；先看晋级与炸板，再谈能不能写成可持续中信号。

创新药：科技反弹日仍能走强，气质不一样

创新药早盘冲高后高位震荡，百花医药、哈三联、凯莱英、罗欣药业、普洛药业、药明康德、义翘神州（20CM）、珍宝岛等涨停，板块收涨约 3%。催化之一是药明康德上调全年业绩指引，股价也刷新多年新高。

结构提醒：此前创新药更多出现在科技大跌时的跷跷板切换；今天科技大幅反弹时它仍偏强，说明不全是「尬切」。有业绩锚的板块，和市场临时找避险的老登股，盘感差一截——复盘只记差异，不据此喊方向。

赚钱效应：好一天，也不要把「闭眼买」当方法

指数看起来是中等反弹，但宽度与体验接近 7 月最好的一天：多数票从头涨到尾，远东股份一类此前反复挨打的品种也出现大幅修复。另一边，传音控股逆势大跌超 8%，成交放大——再好的普涨日，也有人「闭眼踩雷」。

复盘口径：好一天证明情绪能回来，不证明主线已经钉死。算力硬件与创新药是今日可见的两条中信号候选；金融消费走弱说明风格仍在切。明日若晋级塌、或又变回竞价疯抢，今天的「最好」就要降级成脉冲日。

内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎。